Rbi Forex Swap Finestra

Come nel 2008, l'ultima fatica della RBI avrà un impatto temporaneo e limitato sul tasso di cambio. Alla fine i fattori fondamentali del deficit delle partite fiscali e attuali determineranno il suo corso, nota una Seshan I n un comunicato stampa croccante, il 28 agosto 2013, la banca centrale ha annunciato l'introduzione di una finestra forex swap per società di marketing di petrolio nel settore pubblico. Ha detto: ldquoOn base della valutazione delle attuali condizioni di mercato, Reserve Bank of India ha deciso di aprire una finestra di forex swap per soddisfare l'intero fabbisogno di dollari quotidiane di tre settore pubblico società di commercializzazione di olio (Indian Oil Corporation, Hindustan Petroleum Corporation Ltd e Bharat petroluem Corporation Ltd). Nell'ambito del meccanismo di swap, Reserve Bank si impegnano sellbuy USD-INR swap forex per tenore fissato con del MAC attraverso un bank. rdquo designato Ci sono diversi tipi di swap disponibili sul mercato. Si ha l'impressione che la proposta è di tipo plain vanilla. E 'lo scambio dei principali pagamenti di importo e di interessi su un prestito in una valuta per i pagamenti principali quantità e di interessi su un prestito analogo in un'altra valuta. Il tasso di cambio, di tasso di interesse e la durata dello swap non sono noti. In generale il tasso di cambio tra l'inizio e la fine della transazione è lo stesso. Idealmente, la RBI non dovrebbe andare per il tasso di cambio di mercato in quanto sarebbe allora solo convalidarlo. Dovrebbe essere ad un livello che ritiene ragionevole. L'obiezione sarà che darà un'idea delle Bankrsquos vista sul tasso di cambio normale oltre il quale interverrà, qualcosa che ha negato per tutto il tempo. E 'bene se porta verso il basso il tasso di todayrsquos livelli stratosferici. Dopo tutto, questo è l'obiettivo della disposizione di swap. Il tasso di interesse può essere facilmente collegato al London Interbank Offered Rate. Il problema si porrà quando è il momento per del MAC di restituire i dollari. Se del MAC hanno ricavato delle esportazioni in tale misura, questo non sarà un problema. Delle esportazioni totali di 300 miliardi nel 2012-13, il petrolio ha rappresentato circa il 20 per cento. Ma questo era per lo più dal settore privato, le raffinerie Reliance contabilità per la maggior parte (44 miliardi). Il fatto stesso che del MAC sono sul mercato, con un fabbisogno medio giornaliero di circa 300-500,000,000 è indicativo della mancanza di afflusso di forex dalle esportazioni. La questione è se la Banca centrale indiana sarà costretto a rotolare sopra lo swap per un altro periodo se il tasso di cambio continua ad essere sfavorevole e del MAC incorrere perdite su cambi con l'acquisto di forex nel mercato in aggiunta a quello che stanno già incorrere nella loro prezzo sotto - le vendite di prodotti petroliferi. Copertura aggiungerà ai loro costi. Inoltre, finché i dollari non vengono restituiti al RBI non possono essere visualizzati come parte delle riserve. Esso interesserà gli indicatori di vulnerabilità esterne come copertura importazione e influenzare le valutazioni del Paese negativamente. Il 30 maggio 2008 la Banca centrale indiana ha annunciato una speciale operazione di mercato per il buon funzionamento dei mercati finanziari e per la stabilità finanziaria complessiva. E 'stato reso necessario dopo aver esaminato le implicazioni sistemiche della liquidità e altre questioni connesse che del MAC affrontato derivanti dalla escalation senza precedenti dei prezzi internazionali del greggio. Le operazioni iniziarono dal 5 giugno 2008. Secondo la relazione annuale RBIrsquos, sotto SMO, ha condotto operazione di mercato aperto (a titolo definitivo o di pronti contro termine a sua discrezione) sul mercato secondario attraverso le banche designate in obbligazioni detenute dal petrolio metodi aperti di coordinamento del settore pubblico nel proprio conti soggetti a un massimale complessivo di Rs 1.500 crore o miliardi di Rs 15 (rivisto al rialzo da Rs 1.000 crore o 10 miliardi di Rs 11 giugno, 2008) in un solo giorno, e ha fornito del MAC equivalente in valuta estera attraverso le banche designate al cambio di mercato Vota. L'insediamento del cambio e le gambe titoli di stato delle operazioni sono stati sincronizzati in modo che non vi era alcun impatto di liquidità. L'importo totale delle obbligazioni del petrolio acquistati dal RBI in SMO è pari a Rs 19.325 crore (circa 4,5 miliardi di euro). La SMO è stato risolto alla 8 agosto 2008. Nel caso in questione, la Banca centrale indiana ha adottato una procedura diversa, forse per tre motivi. In primo luogo, i suddetti lsquodollars-per-olio-bondsrsquo scambio è stato criticato per il fatto che essa ha violato la responsabilità fiscale e Management Act del bilancio nello spirito. L'intermediario di una banca commerciale era solo una foglia di fico per coprire l'alto dal momento che non ci può essere un mercato secondario senza un primario. Le obbligazioni del petrolio erano cambiali semplice e non prestiti raccolti sul mercato primario. Ma il FRBMA è morto come un dodo perché c'erano altre violazioni della legge in linea di principio. In secondo luogo, del MAC non hanno legami di petrolio nella misura in cui li avevano nel 2008. Infine, il motivo principale per lo swap è che, mentre la Banca centrale indiana ha avuto confortevoli riserve forex di 310 miliardi - di cui 299 miliardi costituite valuta estera attività - come il 30 giugno 2008 ad intraprendere le vendite in dollari non è in una situazione simile ora (con attività in valuta estera di 250 miliardi in riserve totali di 278 miliardi di euro). Lo swap scambia solo problemi attuali per quelle future Come nel 2008 l'ultima fatica della RBI avrà un impatto temporaneo e limitato sul tasso di cambio. Alla fine i fattori fondamentali del deficit di conto corrente fiscali e determineranno il suo corso. Un Seshan è un consulente economico e un ex ufficiale incaricato nel dipartimento di analisi e di politica economica presso la Reserve Bank of finestra IndiaSwap: RBIrsquos 34bn Re aumentare MUMBAI: Il 34 miliardi (circa Rs 2.1 lakh crore) esteri le attività che le banche in India mobilitati attraverso la valuta estera non residenti (Bank), o FCNR (B), raccolta da NRI e le banche prestiti oltremare in parte contribuito a rafforzare la rupia da 69 a un dollaro al livello attuale di sopra 62. ed è stato salutato come un colpo da maestro da parte del RBI. I banchieri e gli economisti dicono allo stesso modo la mossa, che ha lasciato ciascuno dei soggetti interessati mdash investitori, banche e il governo mdash un vincitore, è un'opzione che anche sollevato l'immagine countrys come un buon stratega. Ora, andare avanti, il governo deve concentrarsi sui afflussi di fondi non debitorie per l'India, che aumenterebbe la stabilità del sistema finanziario e l'economia, hanno detto. Il FCNR mossa (B) il deposito è stato fatto senza clamore, nessun annuncio importante. Inizialmente, la stima era che avrebbe portato a circa 7-8 miliardi di euro, ma il conteggio finale è stato più di quattro volte la quantità, ha detto Abhay Aima, capo del gruppo - azioni amp gruppo bancario privato, NRI e commercio internazionale dei consumatori, HDFC Bank. E 'mitigato il rischio marchio paese, la sua voce di foglio di fuori bilancio e anche, a differenza delle obbligazioni dei paesi che erano un'opzione, i rischi di cambio non sono al governo. Inoltre, i benefici di rischi di tasso in eccesso è andato ai clienti (NRI), il denaro è venuto direttamente agli utenti finali (le banche), ha detto. Attraverso questo canale, che è stato aperto nel mese di settembre, un certo numero di banche indiane e straniere ha aperto FCNR (B) rappresenta il NRI con un lock-in di tre anni e un gran numero di loro anche loro finanziati. Durante i primi mesi, alcune banche hanno dato leva per NRI di alto come 15 volte i fondi dei clienti. In seguito, si è stabilizzato a circa 10-11 volte. Ciò significa che se un NRI messo in 10 come i suoi fondi propri in questo conto, la banca mettere in circa 90. E le banche in India apertura tali depositi non ha dovuto aderire a tali requisiti come coefficiente di riserva obbligatoria (CRR), la liquidità di legge rapporto (SLR), ecc, che a sua volta ha portato giù i costi totali di deposito per 1-2, secondo alcune stime. HDFC Bank da sola ha portato a circa 3,4 miliardi di dollari di valuta estera attraverso il percorso FCNR (B), il più alto tra tutti i suoi coetanei. Secondo Soumya Kanti Ghosh, capo consigliere economico, SBI, la mossa è stata brillante dato le opzioni il governo aveva in quel momento. Tuttavia, dal momento che la (B) Flusso FCNR è giunta come un debito, e data la sua grandezza, countrys debito estero è salito notevolmente, che deve essere tenuto in mente. Così, andando avanti, abbiamo bisogno di cambiare la composizione dei flussi di capitale, Ghosh ha detto. Ora abbiamo bisogno di più capitale non debito per finanziare le deficit. RBI conto corrente presso Rajan apre una finestra di scambio per i depositi presso le banche FCNR Tweet su Twitter Il nuovo RBI governatore, Raghuram Rajan, tenta di aprire le porte di capitali esteri in India. Le banche che aumentano non residenti (FCNR) depositi in valuta estera possono ora ottenere rupie contro di loro, mentre la copertura del rischio di cambio per un mero 3,5. I depositi FCNR sono realizzati in valuta estera e sono restituibili nella stessa valuta estera. Così i tassi sui depositi tendono ad essere bassa e comparabile con depositi in valuta estera simile di possesso all'estero. Naturalmente, questo tasso, per i dollari, è una probabile che sia un po 'più basso: Attualmente, quando una banca indiana promette un ritorno sul deposito FCNR, deve convertire la valuta in rupie e distribuirlo a livello locale. Il costo della copertura del dollaro out è di circa 6-7 euro all'anno, e il ritorno rupia è di circa 10 all'anno, in modo che il deposito di FCNR ha un prezzo a livelli molto bassi. Ma ora, la Banca centrale indiana ha un swap da 3,5 rupia per tutti i depositi FCNR con un mandato di tre anni del deposito. (Vedere notifica). Ciò significa che, le banche danno i dollari RBI, la RBI darà loro rupie equivalente ora, e prendere le stesse rupie indietro 3.5 p. a. quando la swap è svolto e restituire loro gli stessi dollari. Effettivamente il costo di copertura del deposito FCNR è del 3,5 annuo per una banca, che consentirà di aumentare il loro margine. (3,5 costo siepe, 3 può essere offerto al cliente 6, e possono ottenere 9-10 su un'obbligazione Governo per il periodo di 3 anni) anche RBI consentirà alle banche di scambiare finanziamenti in valuta estera di fino a 100 di loro Tier 1 Capital (era 50) ad una velocità di scambio che è meno di 1 tassi di mercato. Per esempio, tre aliquote mese che era a spillo a 9 di recente saranno offerti alle banche a 8 (1 inferiore al tasso di mercato equivalente di quel giorno). Naturalmente, se una banca sceglie di non copertura, e il dollaro perde valore in realtà, le banche rischiano di perdere (in confronto). A quel punto, la banca farà un ritorno minore di quello che dovrebbe avere, in quanto il mercato assume implicitamente un 6-7 di ammortamento annuo. Se giocato in modo appropriato, con poco o nessun rischio, la disponibilità di tali swap può essere A160 filatore soldi per le banche. Questo è estremamente positivo per l'indice bancario (che è fino oltre 7 oggi), e la rupia (USDINR a meno di 66 di oggi). Essa ha anche il maggiore impatto reale nella dichiarazione tanto pubblicizzata Rajan ieri. Io notare il resto in un post a parte, ma ho pensato che questo garantito un post di sé. Si prega di non trattare nulla sito Capitalmind come consigli di investimento. Capitalmind non fornisce alcuna raccomandazione di titoli. Tuttavia, si può scegliere di prendere in considerazione il contenuto come un ingresso nel vostro processo decisionale. Mentre noi possiamo parlare di strategie o posizioni nel mercato, il nostro intento è solo di mostrare efficace di gestione dei rischi nel trattare con strumenti finanziari. Questo è puramente un servizio di informazione e di qualsiasi commercio di fatto sulla base di queste informazioni è a proprio, unico rischio. Iscriviti quotidiano Newsletter popolari categorie Copyright Capital Mente 2016, la finestra forex swap per le aziende di vendita dell'olio MUMBAI Tutti i diritti Reserved. RBI apre: La Reserve Bank of India il Mercoledì ha aperto una finestra forex swap per settore pubblico società di marketing di olio il Mercoledì per calmare i mercati forex volatili . La banca centrale presterà dollari a società di marketing petrolifere per rupie equivalenti che le società di marketing sarebbe tornare per un periodo di tempo. Nell'ambito del meccanismo di swap, la Reserve Bank si impegnerà sellbuy USD-INR forex swap per un tenore fisso con le società di commercializzazione dell'olio attraverso una banca designata. L'impianto di swap viene reso operativo con effetto immediato e resterà in vigore fino a nuovo ordine, ha detto che la banca centrale in una notifica. Questo viene fatto con l'obiettivo di ridurre la volatilità del mercato rupia che è stato perdendo terreno nei confronti del dollaro. Con le sue 4 slitta il Mercoledì a un minimo di vita di 68.82 al dollaro USA, rupia ha perso un quinto del suo valore quest'anno. Non ci sono le controparti dalle quali società di marketing di olio possono acquistare dollari. Non ci sono venditori nel mercato. venditori dollaro sono disponibili a un prezzo molto alto. Una società di marketing di petrolio, di entrare nel mercato per comprare dollari, interesserà la rupia ulteriormente, ha detto Ashutosh Khajuria, presidente - di tesoreria presso la Banca federale. Con questa struttura, la Reserve Bank sta cercando di ridurre la volatilità del mercato rupia. società di marketing di olio possono ora scambiare rupia per i dollari e dopo un periodo di tempo definito restituire i dollari di nuovo a RBI, ha detto. Questo darà il tempo di società di commercializzazione dell'olio di tornare dollari e anche non pregiudicano le countrys riserve. Anche se la società di marketing petrolio non è in grado di restituire i dollari nel suddetto arco di tempo la banca centrale ha la possibilità di ribaltamento dello swap, ha detto Khajuria. Rimanere in cima economica con il economica tempi App. Scaricalo ora