Il segreto per trovare profitto in pairs trading. Quants è Wall Street s nome per i ricercatori di mercato che fanno uso di analisi quantitativa di sviluppare strategie di trading profittevoli in breve, una quant pettini attraverso rapporti dei prezzi e le relazioni matematiche tra aziende o veicoli commerciali, al fine di indovinare opportunità commerciali redditizie Nel corso del 1980, un gruppo di quants lavora per Morgan Stanley ha colpito oro con una strategia chiamata coppie commercio investitori istituzionali e trading desk proprietari presso le principali banche di investimento hanno utilizzato la tecnica da allora, e molti hanno fatto un bel profitto con il strategy. It è raramente nel migliore interesse di banchieri d'investimento e gestori di fondi comuni di investimento per condividere strategie di trading profittevoli con il pubblico, in modo che il commercio coppie rimaste un segreto dei pro e dei pochi individui abili fino all'avvento di internet trading online ha aperto il coperchio su informazioni finanziarie in tempo reale e ha dato la l'accesso alle prime armi a tutti i tipi di strategie di investimento e 'didn t prendere a lungo per il commercio coppie di attrarre i singoli investitori e gli operatori di piccolo-tempo cercando di coprire la loro esposizione al rischio per i movimenti del market. What più ampio è coppie Trading. Pairs commerciale ha il potenziale per ottenere profitti attraverso semplici e relativamente posizioni a basso rischio il commercio coppie è significato market neutral la direzione del mercato nel suo complesso non incide sulla sua vittoria o loss. The obiettivo è quello di abbinare due veicoli commerciali che sono altamente correlati, scambiando una lunga e l'altra breve, quando la coppia s rapporto prezzo diverge x numero di deviazioni standard - x è ottimizzato utilizzando i dati storici Se la coppia ritorna alla sua tendenza media, un profitto viene effettuata su uno o entrambi i uso Stocks. Traders positions. An esempio può utilizzare i dati sia fondamentali o tecniche per la costruzione di uno stile di coppie di trading Il nostro esempio qui è di natura tecnica, ma alcuni operatori utilizzano un rapporto PE o altri fattori fondamentali per misurare la correlazione e divergence. The primo passo nella progettazione di un commercio coppie è trovare due titoli che sono altamente correlati di solito questo significa che le imprese sono nello stesso settore o sottosettore, ma non sempre, per esempio, le scorte indice di monitoraggio come il QQQQ Nasdaq 100 o il SPY SP 500 in grado di offrire eccellenti coppie di opportunità di trading Due indici che in generale il commercio insieme sono la SP 500 e il Dow Jones Utility Average Questa semplice trama prezzo dei due indici dimostra la loro correlation. For nostro esempio, vedremo due aziende che sono altamente correlati GM e Ford Dal momento che entrambi sono produttori di auto americani, le loro scorte tendono a spostare together. Below è un grafico settimanale del rapporto di prezzo tra Ford e GM calcolato dividendo Ford s prezzo delle azioni da GM s prezzo delle azioni Questo rapporto prezzo è talvolta chiamato performance relativa non deve essere confuso con l'indice di forza relativa qualcosa di completamente diverso il centro linea bianca rappresenta il rapporto prezzo medio degli ultimi due anni le linee gialle e rosse rappresentano uno e due deviazioni standard dalla rapporto medio, respectively. In la tabella qui sotto, il potenziale di profitto può essere identificato quando il rapporto prezzo colpisce il suo primo o seconda deviazione Quando queste divergenze redditizi si verificano è il momento di prendere una posizione lunga in combinazione deludente e una posizione corta nel overachiever il provento della vendita a breve può aiutare a coprire il costo della posizione lunga, rendendo le coppie di commercio poco costoso di mettere su posizione dimensioni della coppia dovrebbe corrispondere valore monetario che sul numero di azioni in questo modo un movimento 5 in uno uguale a un movimento 5 nell'altra Come con tutti gli investimenti, vi è il rischio che i traffici potrebbero muoversi in rosso, quindi è importante per determinare ottimizzato punti di stop-loss prima di implementare le coppie trade. An esempio con Futures Contracts. The strategia di coppie di trading funziona non solo con le scorte, ma anche con le valute, materie prime e anche le opzioni nel mini contratti mercato dei futures - i contratti di piccole dimensioni che rappresentano una frazione del valore della posizione full-size - consentire agli investitori più piccoli agli scambi di coppie futures. A commercio nel mercato dei futures potrebbe comportare un arbitraggio tra il contratto future e la posizione di cassa di un determinato indice Quando il contratto future porta avanti della posizione di cassa, un commerciante potrebbe tentare di profitto cortocircuitando il futuro e andando a lungo nell'indice monitoraggio magazzino, in attesa di loro di venire insieme a un certo punto Spesso si muove tra un indice o di materie prime e il suo contratto futures sono così stretti che i profitti sono solo a sinistra per il più veloce dei commercianti - spesso utilizzando i computer per eseguire automaticamente le posizioni enormi in un batter d'Esempio eye. An utilizzando i commercianti Options. Option utilizzano call e put per coprire i rischi e sfruttare la volatilità o la sua mancanza una chiamata è un impegno da parte lo scrittore di vendere le azioni di uno stock ad un determinato prezzo in futuro una put è un impegno da parte dello scrittore di acquistare azioni a un determinato prezzo a volte nel commercio futuro un coppie nel mercato delle opzioni potrebbe comportare la scrittura di un invito a un titolo che ha un rendimento più la sua coppia, un altro titolo altamente correlato, e la congruenza della posizione scrivendo una put per la coppia la sicurezza underperforming come le due posizioni sottostanti tornare alla loro media ancora una volta, le opzioni diventano inutili consentire al commerciante di intascare i proventi da uno o da entrambi del positions. Evidence di Profitability. In giugno del 1998 Yale School of Management ha pubblicato un documento scritto da Anche G Gatev, William Goetzmann, e K Geert Rouwenhorst che ha tentato di dimostrare che le coppie di trading è redditizio dati utilizzando 1967-1997, la trio ha scoperto che nel corso di un periodo di scambio di sei mesi, il commercio coppie in media un ritorno 12 Per distinguere risultati proficui di fortuna pianura, la loro prova incluso stime prudenti dei costi di transazione e coppie selezionate in modo casuale È possibile trovare il documento completo 34-page here. Those interessati alla tecnica di trading coppie possono trovare ulteriori informazioni e istruzioni in Ganapathy Vidyamurthy s coppie portafoglio di negoziazione metodi quantitativi e analisi che si possono trovare here. The ampio mercato è pieno di alti e bassi che costringono i giocatori deboli e confondono anche i pronostici più intelligente Fortunatamente , utilizzando strategie market neutral, come il commercio coppie, gli investitori e gli operatori possono trovare utili in tutte le condizioni di mercato la bellezza del commercio coppie è la sua semplicità il lungo rapporto corto di due atti titoli correlati come una zavorra di un portafoglio catturati in acque increspate del mercato complessivo Buona fortuna con la vostra caccia di profitto in pairs trading, e qui s per il vostro successo nel tasso di interesse markets. The al quale un istituto di deposito presta fondi mantenuti presso la Federal Reserve ad un altro depositario institution.1 una misura statistica della la dispersione dei rendimenti per un dato titolo o indice di mercato volatilità può essere sia measured. An agire il Congresso degli Stati Uniti ha approvato nel 1933 la legge sulle banche, che proibiva alle banche commerciali di partecipare al libro paga investment. Nonfarm si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori delle aziende agricole, abitazioni private e il settore no-profit l'US Bureau of Labor. The sigla valuta o simbolo di valuta per l'INR rupia indiana, la valuta indiana la rupia è costituito da 1.An offerta iniziale delle attività di una società fallita s da un acquirente interessato scelta dalla società fallita da un pool di opzioni bidders. Pair Trading Panoramica con coppie Trading Examples. Pair negoziazione di opzioni è stato introdotto ai mercati al dettaglio i grandi ragazzi di Wall Street hanno avuto accesso per molti anni con il lancio ufficiale di Stockpair nel 2010 dal che il tempo trading di opzioni coppia ha guadagnato rapidamente in popolarità e l'accettazione corrente principale da parte della comunità di trading Un risultato prevedibile di questa popolarità con i commercianti è stata la diffusione di software pairs trading al di là della semplice piattaforma Stockpair Molti dei più popolari broker di opzioni binarie hanno incorporato un po ' coppie di capacità di scambio nelle loro piattaforme di opzioni binarie Tuttavia, le opzioni di coppia offerti da questi mediatori sono un po 'diversi da quelli offerti da Stockpair Ma noi ll coprono tutte le varietà in questo articolo in modo da saprete cosa s disponibili su opzioni there. Pair Trading Panoramica Highlights. All varietà di contratti di opzione coppia ai vari broker condividono alcune caratteristiche fondamentali che li rendono pair Options, naturalmente Quindi, prima di arrivare a delle specificità di ciascun tipo di contratto let s un'occhiata ad una panoramica generale di ciò che questi strumenti sono tutti about. Pairs trading è il modo più semplice di negoziazione sul performance relativa di un paio di attività sottostanti il più delle volte il patrimonio accoppiati saranno simili o dello stesso settore, ma non sempre e, perché è solo la performance relativa che conta, pairs trading è un commercializzare completamente forma neutra del trading che significa semplicemente che le condizioni generali di mercato sono irrilevanti per il risultato dei vostri commerci è possibile fare soldi su verso l'alto o verso il basso i mercati con la stessa facilità, non fa alcuna differenza che s coppie di trading in poche parole, ma don t preoccupare noi sarai andando un po 'più profondo di quello Ma prima un po highlights. Entirely Market Neutral Instruments. High ritorni fino a 350 per Trade. Precise rischio Management. Extremely semplice da imparare Trade. Great di copertura Altri deviazione coppie Instruments. Simple standard strategie di trading. più piccolo del solito Drawdowns. I pensare che questi sono probabilmente i principali e più importanti punti salienti della coppia di negoziazione di opzioni Certamente ci sono altri, ma voi li scoprire da soli abbastanza facilmente se si decide di provare le coppie di negoziazione e alcuni saranno applicare più di uno varietà di contratto di opzione coppia di un altro, in modo da ll deve giocare un po 'perché sono la forma più semplice abbiamo ll primo andiamo sul tipo di coppie di trading che si trova a broker specializzati in opzioni binarie Cioè, tutti oltre Stockpair. Le prime due immagini di questo articolo sono tratte da due dei nostri conti personali binarie opzioni di trading, a Traderush e GOPTIONS come si può vedere dalle immagini, entrambi i broker trattano i loro contratti pair Options proprio come i loro contratti standard alti bassi binari opzioni e questo è vero in tutti i broker di opzioni binarie che attualmente offrono una certa capacità pairs trading Questo è molto simile a, ma non esattamente come la varietà fisso di opzioni di coppia offerti dal Stockpair, che noi arriveremo ad in appena un secondo hanno davvero bisogno di ulteriori spiegazioni dal momento che sono esattamente la stessa cosa di un forex opzioni binarie commercio, se non con una varietà di attività sottostanti appaiati oltre opzioni currencies. Pair scambiato a Stockpair. Stockpair, come dice il nome, è specializzata nella pairs trading, ed è stato il primo a portare a un pubblico più ampio quanto tali, hanno una piattaforma di trading unica e proprietaria che è stato costruito intorno all'idea di opzioni coppia, durante la manipolazione di opzioni binarie altrettanto bene Stockpair è il re indiscusso di opzioni di coppia scambia e lo fanno molto bene anzi Purtroppo, non sono accettare più degli Stati Uniti gli operatori in modo da se che s, è ll bisogno di essere soddisfatto della semplice coppie di trading a portata di binari pair Options broker. Fixed al Stockpair. As di cui abbiamo parlato in precedenza, la varietà di opzioni di fisso coppia sono molto simili a l'elevato standard bassa contratto di opzione binaria ed è per questo broker binari sono stati in grado di incorporare almeno coppie limitate negoziazione nelle loro piattaforme Tuttavia, Stockpair fa ancora meglio e sono un po 'diverso, in modo da lasciare s prendere un look. As più vicino si può vedere c'è un molte varietà più attivi, le caratteristiche e le opzioni di negoziazione rispetto alle coppie normali offerti dai broker specializzati in opzioni binarie offrono anche una selezione molto migliore di scadenza, che vanno da 5 minuti tutta la strada fino a 150 giorni Essi offrono generalmente i tassi di rendimento più elevati sul loro fisso coppie rispetto agli altri broker pure, ma non sempre, o su tutte le attività di tali contratti, proprio come con alti opzioni binarie bassi, performance è misurata solo dal momento dell'acquisto in avanti, fino alla scadenza sia s un'occhiata a un rapido commercio coppie fisse example. Fixed Coppia Opzione Esempio Trade. Using le scorte dall'immagine qui sopra, diamo s supporre che il nostro ipotetico trader ritiene che Google, che annuncia gli utili alla fine della settimana, è probabile che un rendimento migliore rispetto Facebook nel corso dei prossimi due settimane di di trading Nulla di ciò che è avvenuto prima d'ora conta per il nostro commercio Non appena acquistiamo la nostra opzione put coppia fissa sulla coppia FB GOOG significa FB esegue peggiore GOOG nel periodo scelto le loro prestazioni sono posti uguali a ogni acquisto other.1 di put fisso Opzione pair per 100 sulla coppia FB GOOG 2 fisse coppia Dotato di ritorni di 84 3 Prestazioni non viene ripristinato in Stockpair alla parità 0 00.Now supponiamo inoltre che il nostro ipotetico operatore era corretta, e dopo aver annunciato un utile positivo battere dopo i mercati chiudono su venerdì, Google magazzino vola durante la negoziazione Avanzamento veloce Lunedi s fino alla fine della nostra finestra di scadenza di due settimane che abbiamo la seguente results.1 Facebook titolo ha guadagnato 1 73 Dal momento dell'acquisto di scadenza 2 Google titolo ha guadagnato 2 32 From Time di Acquisto di scadenza 3 Significato Google ha superato Facebook da 0 59 durante il periodo di 4 che a sua volta significa Trade Finiture ITM per un Return. Floating opzioni 184 coppia al Stockpair. Floating sono opzioni coppia disponibile solo a Stockpair per il momento, e sono la più esotico dei due contratti e questi sono anche gli strumenti che possono offrire rendimenti ovunque da solo una piccola percentuale, tutta la strada su un massimo di oltre 350, in alcuni casi ci sono un sacco di flessibilità e spazio per lo sviluppo di strategia con queste opzioni sono ciò che ha reso Stockpair un originally. With stelle galleggiante contratti pair Options, performance è misurata nel corso di un determinato periodo di tempo, non azzerato al momento dell'acquisto Questo permette di tassi di rendimento che fluttuano con la differenza tra le due rappresentazioni attività che suona più complicato galleggiante di quello che è sono questi contratti disponibili solo con tre finestre di scadenza di un giorno, una settimana, e una performance al mese si misura su tutta tali periodi, e, pertanto, le divergenze possono crescere abbastanza Opzione wide. Floating Coppia Esempio Trade. Once volta ci ll utilizzare l'immagine commercio sopra per il nostro esempio per semplicità In questo esempio la finestra di scadenza per il commercio flottante è un giorno, e questo mostra un paio di ore nel giorno a questo punto RIO aveva effettuato significativamente migliore finora quel giorno, e quindi ha avuto molte più possibilità di finire il giorno come l'esecutore dominante nostro ipotetico trader ritiene che RIO è quasi certo di mantenere la sua leadership per tutta la giornata, ed è felice di prendere un facile 27 ritorno Non male per un tale certo thing.1 Prima di Acquisto BHP aveva perso 0 73 finora che 2 ° giorno prima dell'acquisto RIO aveva perso 0 26 finora che giorno 3 Quindi RIO aveva sovraperformato BHP da 0 47 finora che Day. So, per il nostro commercio di recente apertura, che scade alla fine del il giorno di finire come un perdente, BHP avrebbe bisogno di sovraperformare RIO da 0 48 nel corso del resto della giornata certamente possibile, ma improbabile date le circostanze e in effetti il nostro commerciante era corretta, BHP non ha raduno a sorpassare RIO a l'ultima metà della giornata, e il commercio finito solidamente ITM per un 27 pagamento, o un ritorno di 127 sul nostro 100 di investimento non un guadagno enorme, ma abbastanza buono per un tale commercio ad alta probabilità e 'quel tipo di flessibilità che rende queste opzioni in modo utili e divertenti da trade. Well, che s più o meno per l'introduzione di accoppiare le opzioni di trading Ci sarà anche pubblicheremo materiale strategia più approfondita per le coppie di trading in un prossimo futuro, quindi rimanete sintonizzati per questo abbiamo apprezzato molto pair Options mai da quando abbiamo li abbiamo provati mentre si fa una recensione su Stockpair diversi anni fa Purtroppo, come i commercianti degli Stati Uniti noi possiamo commercio non è più a Stockpair, ma il resto del mondo è ancora in fortuna e per quelli di noi che sono sede negli stati Uniti, così abbiamo ancora le coppie offerto dai nostri broker binari, che è meglio di nothing. Published by. Why ho vinto t insegnare coppia scambia ai miei students. A pochi anni fa, un miliardario tedesco aveva un andare a coppia commerciale con Volkswagen s due classi di azioni finì saltare di fronte a una strategia di due-trading train. The acquisto essenzialmente un magazzino, mentre la vendita a breve un altro all'interno dello stesso settore suona bene in teoria, ma può essere un vero e proprio portafoglio killer. Here s come funziona Quando si associa le scorte commerciali, si acquista la combinazione deludente, e si vende la sovraperformance si punta su mean reversion In altre parole, si ritiene che il titolo che è cavata relativamente male farà per che, nel periodo successivo e iniziare superando quello che aveva fatto well. In settore petrolifero, per esempio, pensare Exxon Mobil XOM, -0 53 vs Royal Dutch RDS a, -2 00 mentre nel settore sanitario, sarebbe qualcosa come GlaxoSmithKline GSK, 0 19 PFE, 0 32.It è una strategia popolare, e l'occasione può essere facilmente individuato su un grafico in cui entrambi i titoli vengono tracciate contro l'altro, IEA relativo chart. Here si può vedere il grafico della società di beni di consumo Unilever delle Nazioni Unite, 0 39 vs suo peer Procter Gamble PG, -0 34 Questo è un grafico di 3 anni, e quando la linea è salito significa Unilever ha superato Procter Gamble, e quando la linea è caduto al suolo Procter Gamble ha superato Unilever. They è stato bloccato in un gamma stretta sono due ben gestito globale in un settore molto stabile, in modo che quando uno Stock meno del previsto, l'altra società dovrebbe raggiungere prima o poi, sembra facile enough. Unfortunately, la realtà è che ho visto un sacco di gente fare questo tipo di coppia scambia nel corso degli ultimi 20 anni, ma non incontrato nessuno singoli operatori che hanno sempre fatto i soldi facendo potrebbe essere diverso per i programmi per elaboratore, che il commercio intraday, ma per le persone senza quel tipo di alimentazione del computer, si tratta di un in perdita strategia per quanto mi concerned. Why penso che sia il caso Beh, prima di tutto, vi è normalmente una buona ragione per la quale un determinato titolo supera il suo concorrente per un certo periodo potrebbe anche essere un cambiamento fondamentale nel business, o forse nuova gestione è arrivato, o forse i due stock weren t comparabili come prima thought. Let che vi faccia un esempio di un commercio coppia che è andato terribilmente wrong. Here si vede il rapporto di prezzo tra General Motors GM, 0 24 e Ford F, 0 08 tra il 2002 e il 2012 si potrebbe sostenere che stavano commerciando in un range tra il 2002 e il 2008, e se avete avuto abbastanza pazienza una strategia di coppia scambia avrebbe fatto money. However, avrebbe dato la posizione nel 2008 essere lunghe le underperformer General Motors vs brevi Ford Motors, con un rapporto tra 2 5 e la posizione ti avrebbe perso tutti i vostri soldi come il rapporto è andato a zero quando la General Motors è fallita nel 2009, in realtà sarebbe stata una cattiva strategia di scommessa sulla combinazione deludente essere il posto per mettere i problemi money. Other con coppia di trading sono che si paga un sacco di commissione per il proprio broker, e che il periodo di tempo di mean reversion potrebbe essere molto più lungo di quanto inizialmente sperato Inoltre, come il diffusione spegne ulteriormente e in seguito, sempre più commercianti metteranno su questo commercio così come avete fatto, che porti ad una posizione di consenso enorme, dove tutti i commercianti sono sullo stesso lato del commercio e sono tutti perdendo soldi e ottenere nervous. The è probabile che la diffusione si spegne ancora di più come questi operatori iniziano a tagliare il loro coppia scambia positions. If può guidare un miliardario al suicidio penso che ti dice che si deve stare lontano così mia raccomandazione mantenere la vostra vita semplice don t fare coppia trading. Copyright 2017 MarketWatch, Inc Tutti i diritti reserved. 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